GCE持有的大峡谷大学再融资贷款

大峡谷大学(GCU) 已成功完成12 亿美元的债券发行，为 2018 年发行的有担保票据的剩余余额再融资，该票据是购买大学相关的一部分其过渡回 501(c)(3) 免税非营利状态，并在交易完成后为获得资本资产提供额外贷款。

最初的只付利息票据将于 2025 年到期，允许 GCU 从 Grand Canyon Education (GCE) 购买构成大学校园的所有有形和无形资产。提前为票据再融资使 GCU 能够利用当今较低的利率并实现大量的利息成本节省。

GCU 总裁布赖恩·穆勒 (Brian Mueller ) 说：“这种再融资的范围在高等教育债券市场上非常重要，这说明了 GCU 在恢复到我们历史上的非营利地位后的三年内稳健的财务表现。” “这将有助于我们继续冻结校园学费，我们已经连续 14 年这样做了，同时也继续投资于学术基础设施，以跟上大学的发展。”

GCU 的财务模式使其能够在过去十年中向学术基础设施投资16 亿美元，而无需依靠州纳税人的补贴或将这些成本转嫁给凤凰城校区学费增加的学生。GCU 270英亩的校园被niche.com评为全国第7位。负担得起的学费水平也导致毕业生承担的债务低于公立大学的平均水平，学生贷款违约率远低于全国平均水平。

巴克莱美国市政金融团队高等教育和学术医疗中心部门负责人约翰·奥古斯丁 ( John Augustine ) 表示，此次发行引起了近 30 家投资者的极大兴趣，其中包括主要保险公司、债券基金和投资经理。巴克莱银行是此次发行的唯一账簿管理人。

奥古斯丁说： “大峡谷大学的使命是让成绩优异的学生无论经济状况如何都能负担得起和接受私立基督教教育，这一使命得到了投资者的好评。” “该大学现在加入了一个非常精选的非营利性和公立大学群体，他们成功地完成了如此规模的债券发行。”

GCU 董事会Will Gonzalez表示，此次债券发行对大学来说是一个重要的里程碑。

“作为 GCU 的校友和董事会，我为大学所采取的不仅造福我们的学生和家庭，而且造福周边社区的道路感到无比自豪。这种债券发行职位大学为未来做好准备。”

自 GCU 恢复其非营利状态以来的三年中，经审计的财务结果清楚地表明该大学正在蓬勃发展：

从2018 年 7 月 1 日收购完成到2021 年 6 月 30 日，GCU 从运营中产生了 3.41 亿美元的现金。

截至2021 年 6 月 30 日， GCU 的净资产增至 4.43 亿美元。

GCU 在 2021 财年结束时手头现金超过4.07 亿美元。

从2018 年 7 月 1 日完成收购到2021 年 6 月 30 日，该大学再投资3.68 亿美元用于新的教育基础设施。

再融资由位于亚利桑那州凤凰城的高力 CIMA 集团安排，由西南地区董事总经理Robert Kline和全国教育服务总监Todd Noel领导，他们指出 GCU 行业领先的高等教育平台与其大型房地产园区，使得这种融资对债券买家和贷方都极具吸引力。

“据我所知，这是亚利桑那州最大的房地产相关融资，如果没有 GCU 对高等教育的创新方法，就不可能完成，”克莱恩说。“由于融资需求的规模，整个团队通过利用具有更大空间的债券市场来建立这种独特的融资结构，以结合未来的免税和常规融资，以支持 GCU 的持续增长。”

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